김남정 동원그룹 회장. [사진=동원그룹]


김남정 동원그룹 회장이 국내 최대 국적 선사 HMM 인수에 재도전한다. 2023년 당시 인수전에서 고배를 마셨지만 전열을 가다듬으며 기회를 엿봤다. 김 회장이 목표대로 HMM을 품에 안는다면 동원은 글로벌 해상 운송망을 확보한 종합물류기업으로 거듭날 전망이다.
28일 재계에 따르면, 동원그룹은 최근 지주사 동원산업을 중심으로 한 HMM 인수 전담 태스크포스(TF)를 구성하고 인수 준비에 착수했다.
동원은 2023년 HMM 1차 인수전에 릴게임바다이야기 서 약 6조2000억원을 제시했지만 약 2000억원 차이로 하림·JKL파트너스 컨소시엄에 밀렸다. 이후 하림과 채권단 간 협상이 최종 결렬됐고 동원에 다시 한 번 기회가 열렸다.
동원이 HMM 인수를 추진하는 배경에는 '그룹 밸류체인(가치사슬) 완성'이라는 목표가 있다. 원양 수산을 시작으로 가공(동원F&B), 유통 및 육상 물류(동원로엑 릴게임몰메가 스), 포장재(동원시스템즈)로 이어지는 기존 구조에 HMM의 글로벌 해상 운송망이 더해질 경우 원재료 수급부터 제품 공급까지 전 과정을 아우를 수 있다는 판단이 깔린 것으로 분석된다. 특히 원재료를 주로 수입해오는 업계 특성상 해운 운임이 오르면 물류비가 상승하고 이는 가격 압박으로 이어진다. 인수 시 이런 불확실성이 줄어들 수 있다.
업 사이다쿨 계 한 관계자는 "동원은 확신이 서지 않으면 쉽게 움직이지 않는 그룹이지만 HMM 인수에 대해서는 이전보다 분명한 태도를 보이고 있다"며 "막대한 자본이 투입되는 만큼 업종 간 시너지를 얼마나 설득력 있게 입증하느냐가 인수전 관건이 될 것"이라고 주장했다.
이번 인수전은 김남정 회장의 경영 행보에서도 주요 분기점이 될 전망이다. 김 회장은 바다이야기릴게임연타 2014년 부회장 선임 이후 10여건의 M&A(인수합병)와 기술투자를 진두지휘하며 수산·식품·소재·물류로 이어지는 4대 사업 밸류체인을 구축했다.
다만 2024년 회장 승진 이후 대형 성과는 딱히 보이지 않고 있다. 올해 회장 취임 3년차로 그룹 중장기 성장 및 퀀텀점프(비약적 도약)를 위한 새로운 동력 확보가 요구되고 있다. 실제 최근 뽀빠이릴게임 실적 흐름을 보면, 지주사 동원산업 매출액은 △2022년 9조263억원 △2023년 8조9486억원 △2024년 8조9442억원을 기록했다. 2025년 컨센서스(시장전망치)는 9조5817억원으로 수년째 박스권에 머물러 있다.

김 회장은 올해 신년사에서 "본업 경쟁력을 재정의하고 새로운 비즈니스에 도전하자"며 "시너지를 낼 수 있는 M&A 등 모든 선택지를 열어두고 질적 성장을 만들자"고 강조한 바 있다.




HMM 컨테이너선. [사진=HMM]





동원산업 본사. [사진=동원산업]


HMM 인수 재도전에 있어 동원이 풀어야 할 가장 큰 과제는 인수자금 마련이다. 업계에서는 산업은행(35.42%)과 해양진흥공사(35.08%)가 보유한 합산 지분 70.5%를 인수하려면 10조원 이상이 필요할 것으로 보고 있다.
동원은 앞서 1차 인수전에서 금융권과 컨소시엄 구성없이 자체자금 1조원에 인수금융과 보유 지분 담보 대출 등 자금 조달 방안을 마련한 바 있다. 동원산업의 지난해 3분기 기준 현금성자산(현금및현금성자산+단기금융예치금+기타유동금융자산)은 7386억원이다. 단기금융예치금과 기타유동금융자산은 1년 이내 현금화가 가능한 예금·저축·증권·선물 등을 말한다.
동원은 현재 다양한 방안을 검토하는 것으로 알려졌다. 계열사 일부 지분, 비핵심 자산 매각, 재무적 투자자(FI)와 컨소시엄 등이 거론되고 있다. 동원은 그 일환으로 미국 자회사 스타키스트 지분 활용을 유력하게 검토 중이다. 동원산업이 보유한 스타키스트 지분 전량을 계열사 동원F&B로 이전하거나 매각하면 약 2조원 규모 현금을 확보할 수 있다. 또한 형인 김남구 한국투자금융지주 회장과의 협조 가능성도 제기된다.
동원산업 관계자는 "그룹 지주사로서 미래 성장동력을 발굴하기 위한 복수의 M&A를 검토하고 있다"며 HMM 인수 도전에 말을 아끼는 분위기다. 관계자는 이어 "자금 조달 차원에서 스타키스트 가치 산정을 외부 평가기관에 의뢰하는 방안을 검토 중이며 금융기관 조달 가능 규모도 함께 살펴보고 있다"고 말했다.
[신아일보] 신현숙 기자